斯伦贝谢收购史密斯国际布局未来钻井市场

　　全球最大油田服务公司斯伦贝谢公司（Schlumberger Ltd.）表示，其对史密斯国际（Smith International Inc.）110亿美元的收购将拓宽其服务范围，并加强其在石油钻井技术和天然气生产方面的优势。

　　两家公司昨天在一份全股票交易的声明中表示，史密斯国际股东持有的每股股票可获得0.6966股斯伦贝谢股票，票面价值基于2月19日收盘斯伦贝谢每股44.51美元的收盘价。

　　斯伦贝谢首席执行官安德鲁 古尔德（Andrew Gould）在声明中表示，未来采掘化石燃料正越来越依赖钻井技术的突破性进展，从而获取难以到达区域的油气储备，比如深海中的原油或硬页岩中的天然气。

　　古尔德说：“下一代突破性技术将通过对钻柱上的所有元件进行优化后的新钻井系统，使得我们的客户在一定条件下能更经济的进行钻探。史密斯国际的钻井技术、其他产品以及专业知识可与我们形成互补，而斯伦贝谢的钻井覆盖范围意味着我们能够进一步扩展双方的全球市场。”

　　RBC资本市场（RBC Capital Markets）在2月19日提供给客户的一份报告中称，旗下拥有M-I Swaco，作为全球第二大钻头供应商的史密斯，是斯伦贝谢在全球范围内提供全套钻探产品和服务的“关键环节”。

　　最大合并

　　根据彭博社数据显示，此次并购是斯伦贝谢史上最大的一宗交易，也将是今年美国最大的并购案。同时，它也是自彭博社十多年前开始追踪并购统计以来，最大的购买油田服务公司的并购案。

　　“如果有任何人要收购史密斯，那么斯伦贝谢是最符合逻辑的买家，”位于休斯顿的Tudor Pickering Holt公司的分析师丹皮克林说。“这将真正地整合斯伦贝谢其他的产品线，”他在昨天的一个访问中说。

　　一位熟悉内情的人士说，斯伦贝谢和史密斯在几年前就开始讨论合并事项。三位熟悉收购洽谈的消息人士说，这两家公司在去年就换股收购接近达成一致，只是去年史密斯盈利下降导致股价下跌之后，洽谈暂时搁浅。

　　品牌稀释

　　斯伦贝谢称预计明年将在税前节省1.6亿美元，2012年达到3.2亿美元。而收购同样总部在休斯顿的史密斯公司，将会在2012年为公司增加收入。

　　Sanford C. Bernstein＆Co的分析师斯科特格鲁伯（Scott Gruber）和本戴尔（Ben Dell）2月19日在一份给投资者的报告中表示，此次收购可能会稀释斯伦贝谢的高盈利技术供应商名牌，

　　报告还称：“史密斯公司生产的是制造密集型产品，一般而言利润率较低。”

　　韦斯（Weiss）说，同时斯伦贝谢会享有与史密斯公司合资的米斯瓦科公司（M-I Swaco）的全部所有权。史密斯在合资公司中占60%股权，在2009年产生了82亿美元的营收。斯伦贝谢去年的销售额为227亿美元。

　　斯伦贝谢此次收购史密斯公司，每股收购价为45.84美元，比2月18日收盘价溢价37.5%，史密斯可能被收购的消息传出后，一天之后其股价上涨了4.35美元，涨幅13%，报收37.70美元。同一天斯伦贝谢的股价则下跌了1.91美元，2.9%，报收63.90美元。

　　斯伦贝谢称该交易预计将在今年下半年完成。高盛集团和贝克博茨律师事务所辅导斯伦贝谢，史密斯则寻找瑞银和Wachtell Lipton Rosen &Katz律师事务所进行该交易。