下半年行业景气度将继续上行

《经济参考报》记者7月6日获悉，最新一期环渤海动力煤价跳涨13元/吨，是2013年12月下旬以来的最大涨幅。

业内人士判断，在限产政策将持续甚至严厉、国企改革加速推进的大背景下，下半年行业景气度向上的趋势不会改变，煤价仍有上涨空间。

国务院把化解过剩产能目标落实情况列为中央重大决策部署监督检查的重要内容，目前全国相关省（区市）和新疆生产建设兵团都已报送了实施方案，并全部签订目标责任书，6月以来国家发改委分多路实地督查去产能成效。

秦皇岛煤炭网分析师李学刚也表示，在产地煤炭资源偏紧、发运港口煤炭库存偏低、近期电力和煤炭消费不断增加等多方面有利因素共振的背景下，主要煤炭生产企业大幅度提高7月份动力煤销售价格，促使环渤海地区动力煤价格和价格指数继今年6月初之后，在本报告期再度出现大幅“跳涨”，报收于414元/吨，较年初371元/吨上涨了43元/吨、涨幅达到了11.6%。

据华泰策略团队测算，今年以来，煤炭供给端减量要远比需求端减量减得多，预计煤炭供给减量不止发改委要求的2.8亿吨。在供给缺口仍在且276天限产将“无限期”执行的背景下，煤炭现货价格后续仍有上涨空间。

上述长江证券分析人士也判断，7月初山西及贵州再度出现煤矿事故，后续监管可能会更加严厉并不排除周边煤矿停产整顿的可能，短期限产效果有保证，供给受限仍将持续。而且，煤炭作为国有产能占比较高的行业之一，预计将充分受益本轮国改的加速推进。在此之下，只要需求不出现断崖式下跌，那么下半年行业景气度向上的趋势不会改变，而且7-8月动力煤涨势将加速。