巴克莱资本发表研究报告，指中海油(00883)新项目陆续投产，将可助增加其产量，维持“增持”评级，目标价20元。报告指出，中海油管理层早前指有信心荔湾气田项目可预期今年底投产，而绥中36-1项目刚投产，未来亦有其他约20个项目于今年至2015年投产，预期中海油期内产量年复合增长率达 12%，为该行覆盖全球行业评级中最高一间企业，加上估值便宜，故维持“增持”。

　　报告指出，荔湾为中海油首个深水项目，其51%权益将可令集团产量增加4至5%，而每千立方英尺实现气价约为11至13美元，与中海油目前平均价格相若。另外，绥中36-1项目将可增加约200万桶，即约 2%产量，毛利率亦会有所增加。另该行估计中海油于今年至2015年内，有约30个项目投产，带动自身产量年复合增长可达12%，改善过往勘探及鑑定的业绩，并有利2015年后的前景。

　　报告又指出，中海油目前估值相较国际同业有约29至44%折让，亦较歷史水平有18至30%折让，目前估值吸引，而股价最主要的催化剂将为新项目投入、产量上升，同时投资者预计明年1月的策略日，集团管理层的目标或会令投资者认为中海油前景将较以往三年为好，都可成推动股价的因素。

　　维持银娱增持评级

　　此外，巴克莱资本发表报告，维持银河娱乐(00027)全年EBITDA增长27%预测，2013-2015年EBITDA复合平均增长21%。该行重申银娱“增持”投资评级，目标价66.7元不变。

　　报告提及，银娱第三季EBITDA达32.39亿元，按年升24%，按季升7%，与巴克莱预期相符，但略高于市场共识。“澳门.银河”增长依然强劲，第三季EBITDA按年增31%，按季增10%至23亿元，由中场收入按季增7.5%及贵宾厅收入按季增8.5%带动。

　　澳门星际酒店EBITDA年增8%，按季增3%至9.1亿元。

　　银娱管理层表示，将增加澳门银河的赌博、餐饮业务，预计在明年农历新年前推出。集团亦有意提升澳门星际酒店设施，如新增贵宾厅，而新餐厅将于今年底开业。

　　集团估计在今年底，澳门银河第二期酒店工程能完成一半，并能按原订计划在2015年中开业。第二期工程资本开支预算196亿元，至今已花费了36亿元。管理层正就第三期及第四期工程大纲作最后准备，目标在明年初开始工程。集团更持续寻找在横琴发展的机遇。截至9月底，公司净现金有77亿。