文华财经(编辑 刘小雷)--【市场综述】

3月31日，上海燃料油FU1105收于4625，较上日结算价下跌39，持仓量减少8174至41566手。

NYMEX05原油期货结算价收涨2.45至每桶106.72美元，交易区间介乎104.120―106.83美元/桶。

【新加坡市场】

亚洲燃料油即期4月/5月跨月价差周四持稳,之前曾连续三个交易日下滑.交易员表示,市场交投清淡,暗示市场距离反弹已不远。本周大部分时间里交投相对活跃的5月/6月和6月/7月合约走坚,而之后的远月合约则大体持稳,反映出临近5月市场供需基本面将走坚。固定价格合约的买兴改善,因原油价格上涨令市场参与者建立预期价格将进一步上涨,从而建立投机性多头仓位.这提振了燃料油裂解价差。从基本面看,对于从下个月起到达的西方套利船货淡静的预期继续支撑市场,4月料有300万吨左右船货到达,5月迄今预定到达280-290万吨。5月西方-东方套利窗口在关闭两日后今日走阔,5月东方-西方价差上涨0.88美元至43.63美元。0830GMT时,4/5月跨月价差上涨0.13美元至每吨4.13美元,5月/6月上涨0.25美元至逆价差每吨5.50美元。燃料油4月裂解价差上涨0.23美元至每桶较迪拜原油贴水8.75美元,5月裂解价差上涨0.18元,至每桶贴水9.24美元。180CST燃料油价格上涨4.97美元至每吨656.38美元,380CST燃料油价格上涨5.55美元至每吨645.75美元。

【消息面】

1. 能源情报署(EIA)称，美国1月份原油进口量较上年同期增长615,000桶，至906.9万桶/日，增幅7.3%。美国2010年1月份原油进口量曾创下10年低点。

2. 美国总统奥巴马（Barack Obama）将计划制定一项强有力目标，来在未来10年内将美国石油进口削减三分之一，以提高该国的能源安全性，因近期汽油价格高涨令美国经济复苏面临遇阻风险。北非时局动荡刺激美国国内汽油价格上触4美元/加仑。

3. 近日发布的一项调查显示，利比亚因动荡导致原油供应减少，致使OPEC的石油产出在3月份进一步下滑，尽管沙特与其他海湾产油国增产。

4. 欧洲最大的石油公司皇家荷兰壳牌公司在乌克兰的分公司壳牌乌克兰公司主管Patrick Van Daele3月30日说，壳牌乌克兰公司的执行官们希望乌克兰政府能在今年夏天前进行旨在开发黑海大陆架油气资源的招标。

5. 卡塔尔石油大臣穆罕默德?萨利赫?萨达在多哈对媒体记者说，欧佩克目前没有任何必要召开紧急会议来应对时下的油价

6. 拉丁美洲最大的石油生产公司墨西哥国家石油公司（墨国油/Pemex）3月30日在墨西哥城说，由于新项目推迟投产，该公司去年的探明石油储量连续第12年减少。

7. 韩国炼油巨头韩国SK Innovation公司的一名官员今天在这里说，根据一项韩国和日本炼油巨头达成的一项原油交换协议，韩国SK Innovation公司将代替日本炼油巨头接收200万桶4月份装船的中东原油。

8. 由于在去年11月28日有争议的选举以后国际社会对这个西非国家实施的制裁导致了该国无法获得原油以及购买原油所需的资金，科特迪瓦国内唯一的炼油厂下周可能不得不被关闭。

【投资分析】

NYMEX05原油期货合约昨日摆脱了近五个交易日的回落走势，盘中再度走高，并且一度逼近了107美元/桶的整数关口，最终以超过2%的涨幅报收。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，05合约的成交量出现了增长，不过持仓量依然维持着缩减的态势，在确认20日均线的支撑之后，出现了快速的上行，并成功跃上了5日均线以及10日均线，一改前期的下行走势，不排除再次刷新今年高点的可能。虽然美国商务部公布,美国2月工厂订单为减少0.1%,市场预估为增加0.5%,2月耐久财(耐用品)订单修订为下降0.6%,前值为减少0.9%。不过美国商务部公布,美国1月趸售(批发)库存修正后为较前月增长1.0%,前值为增长1.1%。并且美国劳工部公布的数据显示,3月26日当周初请失业金人数降至38.8万人(预估为38.0万人),前周修正后为39.4万人(初值为38.2万人).美国3月26日当周初请失业金人数四周均值升至39.425万人,前周修正后为39.1万人(初值为38.525万人).3月19日止当周续请失业金人数降至371.4万人(预估为370万人),前周修正后为376.5万人(前值为372.1).续请失业金人数创下2008年10月以来最低，良好的就业数据给市场提供了较好的信心支撑，推动油价上行。目前来看，利比亚反政府武装30日遭遇重挫，有报导称，效忠卡扎菲(Moammar Gadhafi)的政府军重新占领了东部石油重镇拉斯拉努夫。据法新社(AFP)报导，卡扎菲的军队还在附近的布雷加炮轰反政府武装。反政府武装的挫败令市场担心，尽管有高级的利比亚官员表示，利比亚仍在出产部分原油，可产量大减，但该国离结束冲突和恢复石油出口依然还很远。而且巴西国家石油公司首席财务官阿尔米尔? 巴尔巴萨表示，在利比亚以及整个中东地区发生流血冲突以后，巴西国油预计油价在今后的几年里将继续上涨。原油价格不太可能跌回到利比亚冲突发生前的交易水平。由于利比亚、巴林和也门国内的冲突升级，石油今年到2月月中为止平均价格在每桶81美元以上。油价下限已增加，这种趋势是石油价格将日益上升。总体来说，市场对于未来的原油价格仍是比较乐观的。

综合来看，沪油05合约昨日受到了外盘微幅下跌的影响，出现了跳空低开，之后快速回落，开始逼近了4600的整数关口，全天的走势明显弱于国内股市，更是难及电子盘的走势。从盘面上看，05合约的成交量出现了小幅的增加，不过持仓量依然维持着缩减，主力换月极有可能在周五结束，仍旧承压于5日均线之下，创出连续十个交易日以来的新低，下行的趋势未能改变。原油期货合约昨日摆脱了近五个交易日的回落走势，盘中再度走高，最终以超过2%的涨幅报收，虽然沪油近期持续回落，走势远弱于原油，但是面对如此强大的推动力力，日内上行基本已是定局，但是应当注意高开低走或者冲高回落的行情。今日沪油05合约日内投资者可在4660附近多单入场，在4650附近止损离场。

（张洋）