全球海上钻井平台日费率维持高位，公司部分到期平台再签合同面临较好的机会，相应租金有望适度上涨，我们将钻井业务毛利率从先前的39.5%上调至40%。

　　油田增产措施带来油服工作量提升。我们维持2013年油服业务增速16%的预测。预计船舶2013年有更新需求，不过新旧相抵，产能应无太大变化，我们维持7%左右的增速预测。近日国家能源局批准了蓬莱19-3油田开发的二期规划，该区块石油地质储量6亿吨，若复产再加上二期开发则业务增量可观。

　　综上所述，我们预计2012-2014年营业收入为219亿、248亿、274亿元，净利润增速为0.7%、35.1%、9.5%。2012-2014 年每股收益分别为0.91、1.22、1.34元，较之先前预测分别提高0.13、0.07、0.01元。6个月目标价为21.96元。